股指期货与现货市场联动性实证研究摘要股指期货与现货市场作为现代金融体系的核心组成部分，其联动性研究对风险管理、套期保值策略制定及市场监管具有重要实践意义。本文通过梳理理论框架、实证分析全球主要市场的联
合约间价差是指同一品种不同到期日的期货合约之间的价格差异。也就是说，同一品种的不同合约在某一时间点上的成交价格之间的差异。
合约间价差反映了不同到期日合约之间的供需关系、市场心理、投资者预期等因素的差异。这种差异通常是由于市场对于不同到期日合约的期望和风险偏好的不同造成的。较长到期日的合约可能会包含更多的风险和不确定性，因此其价格可能会较短到期日合约更高或更低。
合约间价差对于投资者来说是一个重要的指标，可以用来判断市场的预期走势和交易机会。当合约间价差过大时，投资者可以通过买入价格较低的合约、卖出价格较高的合约来进行套利操作。但需要注意的是，合约间价差的变动是市场行为的结果，可能受到多种因素的影响，投资者应该综合考虑各种因素进行决策。
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