均值回归理论在棉花期货交易中的实证检验可以从以下几个维度展开分析：1. 理论基础与模型构建 均值回归理论的核心假设是价格序列存在长期均衡水平，短期偏离后会向均值回归。针对棉花期货，可构建自回归模型（如AR(p)）
蝶式套利是一种投资策略，利用同一资产在不同合约（或期权）之间的价格差异进行套利交易。
在蝶式套利中，投资者会同时开仓两种或以上不同期权的多头和空头头寸，以赚取这些头寸之间的价差。一般来说，蝶式套利适用于期权市场中的认购期权和认沽期权。
例如，假设股票A的现货价格为100美元。投资者可以同时买进一个行权价为90美元的认购期权，卖出两个行权价为95美元的认购期权，并买进一个行权价为100美元的认购期权。当A股的价格接近95美元时，蝶式套利的收益最高。如果A股的价格低于90美元或高于100美元，蝶式套利将获得较低或负收益。
蝶式套利利用了期权市场的非线性特性，通过买进和卖出不同行权价的期权来构建套利组合。这种策略要求对市场和期权定价有较深入的了解和分析能力，适用于高级投资者。
标签：蝶式套利
1